Bevorzugte Eigenkapitalinstrumente im Bitcoin-Bereich. Die am meisten missverstandenen Produkte des Zyklus und ihre Bedeutung. Warum? Weil die meisten Krypto-Leute keine Ahnung von Aktien und dem Schuldenmarkt haben. $STRK $STRF $STRC $STRD sind die vier Angebote von @Strategy und $SATA ist das Angebot von @strive. Was sind sie? Verschiedene ertragsbringende Produkte, die die Volatilität von Bitcoin herausnehmen und Investoren anziehen, die nach Erträgen suchen, anstatt nach der reinen Preissteigerung von Bitcoin. Diese Instrumente sind durch eines der härtesten Vermögenswerte, die je geschaffen wurden, Bitcoin, abgesichert. Mit wem konkurrieren sie? Mit dem Anleihemarkt. Global besteht der Anleihemarkt aus 145 Billionen Dollar an festverzinslichen Produkten. Dies setzt sich aus Schulden verschiedener Art zusammen, darunter Staatsanleihen, Kommunalanleihen, Unternehmensanleihen und Hypotheken, um nur einige zu nennen. Die Staatsverschuldung wird auf etwa 75 Billionen Dollar geschätzt. Angesichts der Schuldenmenge auf der Welt ist das Ziel der Länder, ihre Zinssätze niedrig zu halten, damit sie sich die Zinsen auf ihre Schulden leisten können. Bei einer Inflation von 2-3 % und in vielen anderen Ländern deutlich höher, suchen viele festverzinsliche Investoren nach Produkten mit höheren Erträgen, um die Inflation zu übertreffen und ihr Portfolio zu diversifizieren, um sich vor Ausfällen zu schützen. Hier kommen diese bitcoin-gestützten bevorzugten Eigenkapitalprodukte ins Spiel. Der aktuelle Ertrag dieser Produkte liegt zwischen 8-12 %. Sie haben von Natur aus einen Inflationsschutz eingebaut, da der harte Vermögenswert Bitcoin ihre Absicherung ist, und eine langfristige Wertaufbewahrungserzählung wird langsam aufgebaut. Was wäre, wenn nur 1 % der Marktkapitalisierung der staatsgestützten Schulden in diese Produkte fließen würde, weil Bedenken hinsichtlich der Staatsausgaben, der Jagd nach höheren Erträgen und der Fähigkeit, diese Schulden zurückzuzahlen, bestehen? Das wären 750 Milliarden Dollar. Die aktuelle Marktkapitalisierung von Bitcoin liegt zur Einordnung bei 1,9 Billionen Dollar. Was machen diese Unternehmen mit ihren bevorzugten Eigenkapitalverkäufen? Sie kaufen Bitcoin damit und fügen es ihrer Bilanz hinzu, um den Zinssatz der Produkte zu zahlen, ohne jemals ihren Bitcoin verkaufen zu müssen. Liquidität in den Märkten ist eine großartige Möglichkeit, Kapital zu beschaffen! Ich plädiere nicht für eines dieser Produkte im Besonderen, da ich kaltes, hartes Bitcoin liebe, aber es ist wichtig, das Makro zu verstehen, hinter dem Microstrategy und Strive versuchen, etwas zu erreichen. Ein Produkt auf den Markt zu bringen, um mit anderen Anleihen zu konkurrieren. Deshalb ist Michael Saylor zu all diesen großen Banken gegangen. Sie haben offensichtlich eine Bargeldreserve gefordert, bevor sie diese Produkte an ihre Kunden verkaufen, und er hat anschließend in wenigen Wochen 2,3 Milliarden Dollar durch den Verkauf von ATM MSTR gesammelt. Es ist nur eine Frage der Zeit, bis eine Ankündigung kommt, dass sie beginnen werden, diese Produkte zu bewerben und sie in einem kleinen Prozentsatz ihrer Anleiheportfolios für ihre Vermögensverwaltungs-Kunden und Fonds aufzunehmen. Jetzt kommt die Nachfrage nach 401k hinzu, wenn das später in diesem Jahr ausgerollt wird, und man kann sehen, warum diese Produkte hinsichtlich ihrer potenziellen Auswirkungen auf den zukünftigen Bitcoin-Preis ziemlich missverstanden werden. Viel Spaß beim Handeln!

Ich genieße Trauma. Oder digitale Kunst! Eines von beidem. Habe heute noch mehr @itsafwog gekauft…… Ich habe gehört, Kronen sind das Alpha! Bis zu 5, aber wer zählt schon, denn digitale Kunst ist wertlos und es interessiert niemanden!

Warum könnte der Markt heute nicht auf die hawkische Haltung von Powell mit einem Wutausbruch reagieren im Vergleich zur letzten Sitzung? 90% Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung bei der heutigen Sitzung, daher erwarte ich, dass eine Senkung erfolgt. Der Markt mochte die Pressekonferenz der letzten Sitzung nicht, weil er zu diesem Zeitpunkt eine Zinssenkung im Dezember (über 90%) erwartete und Powell in der Pressekonferenz dem entgegenwirkte. Der Markt fiel, als er die Möglichkeit einer Nichtsenkung einpreiste. Warum ist es diesmal anders? Der Markt preist nur eine 20%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung im Januar ein, daher wird hawkische Haltung daran nichts ändern. Wenn irgendeine dovish Haltung signalisiert wird oder quantitative Lockerung, könnten die Märkte auf neue Allzeithochs zusteuern.