Мій пролог до «Просвітництва Біткоїна», автор @RicardoBSalinas Моє видавництво, The Saif House, нещодавно опублікувало книгу «Просвітництво біткоїна» мексиканського підприємця, мільярдера та біткоїнера Рікардо Салінаса Плієго та співавторів Паскаля Хюглі (@pahueg) та Даніеля Юнгена. Сьогодні я ділюся вступом, який я написав для цієї захоплюючої книги, і сподіваюся, він вам сподобається. Ви можете отримати англійську копію на Amazon або Amazon, а іспанську копію — на Amazon US або Amazon Mexico. Для мене як для видавця The Saif House, це справжнє задоволення та привілей публікувати «Просвітництво біткойнів», фантастичну книгу, яка розкриває мудрість століть цивілізації жорстких грошей у термінах, які легко зрозумілі сучасному читачеві. Пан Рікардо Салінас Плієго походить з довгого ряду успішних бізнесменів і підприємців, які розвивали та передавали цю мудрість протягом поколінь, і нам пощастило, що він знайшов час у своєму дуже напруженому графіку, щоб випустити цю книгу, завдяки великим зусиллям своїх співавторів Даніеля та Паскаля. У 2011 та 2012 роках, вивчаючи праці покійного угорського економіста Антала Фекете, я натрапив на кілька статей Уго Салінаса Прайса, мексиканського бізнесмена, який представив глибоке розуміння монетарних проблем своєї країни та того, як важко гроші могли їм запобігти. Містер Салінас Прайс та інші в колі Фекете завжди захоплювали мене, як справді цікавий дядько, який володів глибокими знаннями в економіці, які нашому поколінню нелегко зрозуміти. Саме Фекете вперше вказав мені на концепцію stock-to-flow та її вирішальну роль у визначенні того, що ринок вибирає як гроші. Фекете стверджував, що грошова роль золота залежить від великого розміру наявних у нього запасів ліквідності в порівнянні з його річним видобутком. Через нетлінність золота людство насправді не споживає золото, ми просто накопичуємо його. У міру того, як ми накопичуємо все більші його обсяги, нове виробництво золота стає незначною часткою від загального обсягу ліквідних запасів, наявних на ринку. Виходячи з даних минулого століття, співвідношення ліквідних запасів золота до його річного видобутку історично перебувало в діапазоні 50 на 70. Іншими словами, світові ліквідні запаси золота зростають лише приблизно на 1,5-2% на рік. Такі низькі темпи зростання пропозиції характерні лише для золота, і це означає, що в будь-який момент часу золотодобувачі є незначним гравцем на загальному ринку золота. Навіть якщо попит на золото зростає, а його ринкова вартість зростає, гірники не можуть суттєво збільшити запаси ліквідності, оскільки весь їхній видобуток становить мізерну частку цих запасів. Для металів з нижчим запасом-потоком збільшення обсягів гірничодобувної промисловості призводить до значного збільшення запасів ліквідності, що знижує ціну. Для мене завжди було досить дивним, що така очевидно критична концепція була настільки чужа більшості сучасних читачів, чиє розуміння економічних питань було так ґрунтовно сформоване кейнсіанською та державницькою пропагандою, що питання збільшення пропозиції різних грошових активів майже повністю ігнорується. Ще більш дивовижним було те, що ніде більше в працях економістів австрійської школи я не зустрічав належного висвітлення цього конкретного питання. Наскільки я можу судити донині, ніде Менгер, Мізес, Ротбард чи Хайєк не обговорюють цю конкретну концепцію, і я хотів би виправитися, якщо помиляюся в цьому. Навіть для австрійців, які цілком розуміли важливість золота в грошовому порядку, цей конкретний момент, здається, сприймався як само собою зрозуміле і не береться до уваги. У економістів, які виросли в умовах золотого стандарту, існувала майже беззаперечна і сліпа віра в неминучу грошову роль золота, що його не потрібно обґрунтовувати або пояснювати. Набагато більш нагальним було те, що його потрібно було відстоювати. Ринок явно вибрав золото в якості грошей, і, схоже, немає особливого інтересу сперечатися з приводу того, чому. Чи вони не знали цього пункту, чи вважали його дріб'язковим і несуттєвим, не зовсім ясно. Мене завжди захоплювало те, як такий глибокий момент залишався значною мірою ігнорованим. Розуміння того, як низькі темпи зростання запасів золота забезпечили йому монетарну роль, виявилося б надзвичайно корисним для оцінки важливості біткойна. Будучи знайомим з роботами Fekete, я відразу зацікавився біткоїном, коли вперше дізнався, що він має постійно знижувані низькі темпи зростання пропозиції. Коли я писав «Стандарт біткойна» у 2017 році, я виявив, що співвідношення акцій до потоку є важливою концептуальною основою, навколо якої була побудована книга. Це не тільки допомагає нам зрозуміти історію грошей протягом тисячоліть, що передують сучасному світу, але й забезпечує ідеальну точку входу в пояснення економіки біткойна і навіть його технічної роботи. Часто кажуть, що найкращий спосіб зрозуміти щось – це почати з розуміння причин цього. І коли The Bitcoin Standard пояснив важливість низьких темпів зростання пропозиції, стало можливим зрозуміти справжнє значення регулювання складності, яке, можливо, є найважливішим технологічним проривом у біткоїні. Регулюючи складність майнінгу, Сатоші зміг гарантувати, що пропозиція може зростати за заздалегідь встановленим графіком, навіть за умови децентралізованого майнінгу. Біткойн був розроблений, щоб мати співвідношення запасів до потоку, яке зростає вічно, поки виробництво біткойнів не припиниться. У той час як важливість темпів зростання пропозиції була втрачена для більшості людей, ця концепція стала досить популярною серед біткоїнерів. Я припускаю, що це розуміння здається набагато яскравішим і значущішим для біткоїнера, ніж фіатер або навіть багато золотих жуків, тому що біткоїнер спостерігає зростання нового грошового активу в режимі реального часу. Фіатер не може уявити собі важливість темпів зростання пропозиції, тому що, на його думку, гроші – це те, про що говорить держава. Багато золотих клопів також не здатні зрозуміти цей момент; Вони просто вважають, що золото – це гроші вільного ринку, тому що існує непереборна кількість доказів того, що це дійсно були гроші ринку. Але біткоїнер, спостерігаючи за тим, як ціна біткоїна продовжує зростати в міру зниження темпів зростання його пропозиції, не може не пропустити зв'язок. Ще одним сподвижником Фекете є покійний швейцарський банкір Фердинанд Ліпс, автор чудової історії золотого стандарту «Золоті війни». Книга містера Ліпса була захоплюючою історією розвитку золота як грошей та його важливого значення для цивілізації, а також вона була сповнена приголомшливих ідей про історію, економіку та гроші, які залишаться з читачем і змінять те, як ви бачите світ. Губи здавалися людиною поза часом і простором; Людина, що працює на цивілізаційній операційній системі золотого стандарту, що живе в століття деградації фіатних грошей, анахронічний ретроспектив, що пропонує зрозуміти і уявити, наскільки іншим був би наш сьогоднішній світ з жорсткими грошима. Ця книга також спирається на роботи Фелікса Сомарі, Ворона з Цюриха, щоб пояснити руйнівні наслідки зникнення переказного векселя на користь фіатних грошей, і німецького економіста Генріха Ріттерсгаузена, який проникливо пояснює, як працює державний борг і чому він так часто так різко зазнає краху. Як і у випадку з Fekete від stock to-flow, ідеї Ліпса, Сомарі та Ріттерсхаузена також знайшли набагато більший відгук у біткоїнерів, ніж у нокоїнерів. Щось у старій мудрості ідей жорстких грошей може проникнути в біткоїнерів, тоді як розум нокоїнера залишається непроникним для них. Просвітництво Bitcoin – це книга в традиціях цих великих і небагатьох людей, які по-справжньому і глибоко зрозуміли важливість твердих грошей та їх глибокий і далекосяжний вплив. Рікардо Салінас Плієго передав мудрість, якої він навчився від чотирьох поколінь батьків, дядьків, бабусь і дідусів, а також прадідусів і прабабусь. Чотири покоління, які стали свідками мільярдів відсотків фіатної інфляції, споживають своє багатство, бізнес і суспільство, але завжди зуміли вийти на перше місце, незважаючи на це, тому що вони завжди могли відрізнити справжнє золото від золота дурнів. У той час як моя робота, як і робота більшості біткоїнерів, була зосереджена на грошовому розвитку двадцятого століття та кінця дев'ятнадцятого століття, ця книга йде набагато далі. Обговорення становлення Банку Англії в 17 столітті є дуже інформативним. Поява ринку державних облігацій та його зв'язок з інфляцією також є надзвичайно важливою та недостатньо обговорюваною темою, яка чітко та дохідливо пояснюється в цій захоплюючій книзі. ...