$100m TVL in Pareto Credit Vaults gesperrt! 💯 Das sind neun Ziffern institutioneller privater Kredite, die transparent on-chain fließen - und echte Rendite für Kreditgeber generieren sowie den Zugang zu Kapital für Kreditnehmer erleichtern! Dieser Meilenstein wäre ohne unsere vertrauenswürdigen Partner @Rockaway_X @M11Credit @FalconXGlobal @FasanaraDigital @BastionTrading @adaptivefront Abraxas Capital Management @KeyringNetwork @gauntlet_xyz @MorphoLabs @term_labs @pendle_fi @Balancer @eulerfinance @NapierFinance und unsere Community @ParetoNews nicht möglich gewesen! Danke, dass ihr das möglich gemacht habt! Gemeinsam bauen wir die Zukunft des on-chain Kredits. Schaut euch unsere Reise an 🧵👇

Private Kredit ist der nächste prominente Anwendungsfall der Tokenisierung über Stablecoins hinaus. Allein in den Vereinigten Staaten belaufen sich die privaten Kreditvermögen auf etwa 1,5 Billionen Dollar. Trotz des Umfangs bleibt der Markt durch zwei kritische strukturelle Reibungen gebunden: 1) Kreditnehmer hinterlegen Sicherheiten bei Treuhändern und geben effektiv die Kontrolle über das Vermögen auf, und 2) private Kredite operieren in isolierten Vertikalen – Landwirtschaft, Immobilien, Rohstoffe usw. – mit wenig Interkonnektivität. Onchain-Private-Kredite sind strukturell effizienter, und ich glaube, dass sie diese Vermögensklasse transformieren werden. Durch die Aufzeichnung von Sicherheiten onchain erhalten Kreditnehmer Token, die ihre hinterlegten Vermögenswerte repräsentieren; diese Token können dann als Sicherheiten in anderen Strategien wiederverwendet werden, was die Kapitaleffizienz freisetzt und die Komponierbarkeit über Handelsplätze hinweg ermöglicht. Mit institutionellen Risikomanagement könnten tokenisierte Kreditinstrumente Vertikale überbrücken und es ermöglichen, dass Kapital zwischen derzeit segregierten Sektoren fließt. Um dieses Konzept zu demonstrieren, hat @FalconXGlobal in Partnerschaft mit @M11Credit und @paretocredit ein institutionelles Kreditbuch tokenisiert. Einleger verpflichten sich, USDC in einen Tresor zu investieren und erhalten tokenisierte Anteile (CV-Token) des zugrunde liegenden Kreditportfolios. Diese Token können als Sicherheiten auf Morpho hinterlegt werden, um zusätzliches USDC zu leihen, und das geliehene Kapital wird innerhalb vordefinierter Risikolimits zurück in den Tresor recycelt. Dieses Design verwandelt ein konventionelles Kreditvermögen in ein dynamisches, besicherbares Instrument, sodass Investoren Hebelwirkung erzielen können, ohne ihre Positionen zu liquidieren. Obwohl diese Einrichtung im Vergleich zu unserem Kreditbuch von über 1 Milliarde Dollar noch klein ist, zeigt sie das Potenzial tokenisierter privater Kredite. Durch die Kombination von transparentem, 24/7-Abschluss mit Komponierbarkeit und kontrollierter Hebelwirkung könnte die Tokenisierung disparate Kreditmärkte verbinden und erhebliche Kapitaleffizienz freisetzen. Ich bin sehr optimistisch, was die Onchain-Integration der privaten Kreditmärkte angeht, und freue mich auf Innovation!