Warrenové také moc nechybí. Je pragmatický, vyrovnaný, nekonsensuální, když potřebujete být skvělými vlastnostmi správce peněz. Ne jako tihle další emocionální trpaslíci s velkými egy. Zůstaňte pokorní a vždy hledejte důvody, proč se mýlíte, ne neustále potvrzujte, proč máte pravdu.... Warren to dělá dobře.

10y výnos vám říká, že snížení Fedu zde není politická chyba. Historickým pravidlem je, že každé snížení FFR o 25 bazických bodů se snižuje: -2y o 17 bps -10y až 10 bps -7 bp býčí strmější Křivka je nyní normální a tento pohyb je téměř přesně to, co byste podle mého názoru očekávali.

Powellovo dilema v Jackson Hole: Když je jádrový CPI nad 3 % A roste, Fed snížil sazby pouze jednou (červené svislé čáry níže). Pokud se srpnový CPI dostane nad 3 %, pak by zářijové snížení bylo druhým případem. Jedinkrát, kdy Fed snížil za těchto podmínek: prosinec 2024

Páni😳 Míra náboru nyní < Míra propouštění Ještě jsem neviděl, že by o tom někdo mluvil. @WarrenPies je extrémně důvěryhodný, pokud jde o tento typ dat, takže si určitě zaslouží sledování tohoto tématu do budoucna.

Nový report pro 3FR klienty. Nový pohled na debatu o inflaci versus růstu. V rámci makro je propast ve vnímání tak široká, jak si jen pamatujeme. Několik bodů: -Míra náboru nyní < sazba propouštění. -47 % CPI služeb nyní >4 % meziročně. -Srpnová data klíčová JP bude klást důraz zítra.

Predikce Jackson Hole = celková závislost na datech. Powell zdůrazní význam srpnových údajů o zaměstnanosti/inflaci... tyto zprávy budou diktovat krok Fedu v září. V důsledku toho se šance na snížení zářijových sazeb snížily z 85 %... Blíže k hodu mincí.

4 měsíce poklesu v řadě

ČERVENCOVÁ VÝSTAVBA ZAHÁJENA SF začíná za měsíc pod 80 tisíci. Tříměsíční klouzavý průměr pro SF začíná dosahovat nejnižšího bodu za více než dva roky. Trh s bydlením zůstává ve funkční recesi.

Zajímavá data

Od ročního výročí níže uvedeného tweetu index S&P 500 překonal R2K o >15 % (QQQ >20 %). Mnoho fondů se nahromadilo do krátkého obchodu R2K - a z tohoto důvodu musíte trochu spravovat hedge ... S tím, co bylo řečeno, long large/qual + short small zůstává obchodem...