هل SOL الجسر على @base يتم تحويله إلى بوتات لزراعة @AerodromeFi و/أو لتبني سولانا المجسر بشكل مزيف على السلسلة؟ الإجابة المختصرة: العنوانان الأعلى تم تحريك 34 مليون سعر SOL أو حجم حجم 4.8 مليار دولار، أضافوا أو أزالوا السيولة ضمن نفس الكتل القليلة وجمعوا رسوم خصم قليلة، مما يوحي بأنهم يفعلون ذلك ليس من أجل المال بل لزيادة مقاييس التبني. كيف نبني تصنيفا لتداول الغسيل؟ يصنف العنوان كتجارة واش إذا كان يفي بجميع الشروط التالية: 1) نسبة التوازن > 85٪ يجب أن تكون نسبة الإرسال إلى حجم الاستقبال أكبر من 85٪. هذا يشير إلى أن العنوان يشتري ويبيع بمبالغ متساوية تقريبا (مثلا، أرسل 1000 سول واستلم 950 سول = 95٪ نسبة رصيد). 2) صافي المركز < 15٪ من متوسط الحجم يجب أن يكون الفرق المطلق بين حجم الاستقبال والمرسل أقل من 15٪ من متوسط الحجم. هذا يؤكد التراكم أو التوزيع الأدنى. 3) أقل من 10 أطراف مقابلة. يجب أن يتفاعل العنوان مع أقل من 10 أطراف مقابلة فريدة. يتفاعل الموجهون والمجمعون الشرعيون مع مئات العناوين، بينما يستخدم متداولو الواش عادة 1-3 مجموعات DEX. 4) الحجم الكلي > 100 سول الحد الأدنى للمستوى الصوتي لتصفية الغبار والضوضاء. المنهجية: بعد بناء معايير التصنيف هذه، يمكننا تحليل Wash Trader. عناوين الغسيل الموجودة هنا، حيث يملكان أعلى عنوانين 44٪ من إجمالي الحجم: ما هو العضوي؟ تصنف العناوين كعضوية إذا كانت: 1) وجود العديد من الأحزاب المقابلة (>50) العناوين التي تتفاعل مع 50+ طرف مقابل هي على الأرجح أجهزة توجيه DEX أو مجمعات أو بنية تحتية أخرى - وليست تجار الغسل. 2) يمتلك موقعا صافيا ملحوظا العناوين التي تتراكم أو توزع مبالغ كبيرة (صافي المركز >15٪ من الحجم) تشارك في عمليات شراء وبيع حقيقية. 3) نسبة شراء إلى بيع غير متوازنة العناوين التي تختلف أحجام الشراء والبيع فيها بشكل كبير (نسبة التوازن <85٪) ليست ذهابا وإيابا. العناوين العضوية الموجودة هنا، حيث تشكل جميع العناوين ~30٪ من الحجم الكلي: كيف ولماذا يتحرك أكبر اثنين من المتداولين في الواش بهذا الحجم الكبير؟ الشيء المفاجئ بالنسبة لي هنا هو أن العنوانين الأعلى لم يكونا يتنقلان فقط في SOL على مجموعات AERO، بل أيضا يزيلان ويضيفان السيولة ضمن نفس الكتل القليلة، وهذا يبدو لي سخيفا لأنهم لم يكونوا يجنون الكثير من الرسوم. إذا نظرت إلى ال PNL لديهم مستمر إلى حد ما. كيف يعمل هذا؟ الآلية (LP Churning) 1 - إضافة سيولة: يرسل العقد SOL + USDC إلى مجموعة المطار 2 - NFT الاستقبال: يحصل على NFT موضع الانزلاق الذي يمثل موقع LP 3 - الحصان: إيداع NFT بالمقياس لمكافآت AERO الإزالة: بعد فترة وجيزة، يزيل السيولة (يستعيد SOL + USDC) 4 - كرر: تتكرر هذه العملية ~50,000 مرة النتيجة: المركز الصافي ≈ 0، لكن تم إنتاج "حجم" ضخم تمييز مهم: هذا ليس تداول واش تقليدي (تداولات وهمية بين العناوين). بدلا من ذلك، هو تحريك LP - إضافة/إزالة السيولة بشكل متكرر لزيادة حجم النقل بشكل مصطنع مع الحفاظ على صافي تعرض قريب من الصفر. النتائج يمكنك التحقق من @arkham وتحليلي الخاص الذي يعالج مثل هذه 0x7c460d504c1600Fb8c030ff0D3b7E02BAb268309 حيث كان لديك صافي ضرر PNL قدره 2.08 ألف دولار، وهو مبلغ ضئيل جدا بالنسبة لمقدار SOL وUSDC الذي يتم نقله. هذا جعلني أعتقد أن هذا إما أ) فريق ركز على تزوير اعتماد سولانا الجسر في القاعدة ب) فريق لديه ميزة ألفا ضعيفة جدا ولا يعرف كيف يربح من SOL. (أنصح بشدة بتجربة Solana DeFi، إنه رائع ويمكنك الاستفادة بشكل أفضل من SOL هناك)

بعض الملاحظات التي أود إضافتها قبل أن يأتي أي محلل بيانات EVM آخر لهذا: 1) نعم، أتفق أن قياس حجم التمويل اللامركزي أكثر تعقيدا وهناك بعض المحاسبة غير القياسية هنا لأنني أقيس *كل* تحويلات سولانا. أود أن أقول إن جميع الحركات على السلسلة ذات طبيعة اقتصادية. 2) العداد لا يزال يتزامن ويمكنني تحديث العد في هذه الصفحة لاحقا اليوم لأنني أستخدم جهازي المحلي الخاص هههه 3) أضفت طريقة لإزالة أعلى عنوانين من العد ومع ذلك فإن تداول الغسيل لا يزال ~2/3 من الحجم الاقتصادي في القاعدة وهذا ليس جيدا. وجهة نظري هي إثبات أن هذا اتجاه حقيقي وليس مجرد عنوانين يدفعان حجم الانتشار 4) حاولت تصنيف وتصنيف جميع العناوين المعروفة الممكنة، لكن الكثير منها لم يكن موسمه فعلا في Basescan، Arkham، Routescan، وغيرها.